Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидности — Watchcoin today

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидности

В течение многих лет фонды, торгуемые на бирже Биткойн (ETF), пытались подняться на ноги и получить одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), об этом сообщил news.bitcoin. Поставщики пассивных фондов сейчас утверждают, что рыночная ликвидность достаточна для запуска биткойн-ETF в 2019 году.

ETF превысит 9 триллионов долларов к 2022 году

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидностиETF становятся  большой частью инвестиционного ландшафта. Исследовательская фирма  ETFGI прогнозирует,  что в 2020 году ETF и ETP, перечисленные в Европе, достигнут 1,1 триллиона долларов. Morgan Stanley прогнозирует, что к 2022 году глобальные активы ETF превысят 9 триллионов долларов. По мере роста интереса к этим продуктам регуляторы занимаются структурной уязвимостью. Исследование, проведенное брокером и управляющим активами Чарльзом Швабом,показывает, что  тысячелетнее поколение все больше предпочитает инвестировать в ETF, к которым получают доступ приложения. Это может  изменить ситуацию, когда — или если — SEC одобрит ETF биткойн.  

За эти годы было подано несколько заявок. Самые последние из них включают Proshares, у которой было два предложения по биткойн-ETF, оба основанные на фьючерсных контрактах на биткойны. Было также предложение Vaneck-Solidx, основанное на биткойнах ETF с физической поддержкой. Прежде чем ETF будет одобрен для торговли на одной из основных бирж США, существует ряд факторов, которые необходимо учитывать.

Рыночная капитализация Биткойн составляет 72 миллиарда долларов

В прошлом году Blockforce Capital запустил ETF блокчейн в форме  BLCN и первого в мире ETF блокчейна в  Китае BCNA . Эрик Эрвин, генеральный директор  Blockforce Capital , рассказал news.Bitcoin.com, что текущая рыночная среда способна поддержать ETF по двум основным причинам.

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидности«Во-первых, рыночная капитализация BTC составляет 72 миллиарда долларов», — пояснил он. «Хотя это мало по сравнению со многими голубыми фишками, в настоящее время на рынке есть ряд ETF, которые сосредоточены на эзотерических активах. Например, iShares IWC ETFфокусируется на акциях с микрокапсами и имеет активы почти на 900 миллионов долларов. В совокупности базовые акции имеют рыночную капитализацию около 450 миллиардов долларов. Это число превосходит рыночную капитализацию биткойнов, но при оценке ликвидности базовых активов существуют значительные ограничения по объему ».

Эрвин объяснил, что 40 процентов фонда IWC составляют авуары, которые превышают 50 процентов среднего объема за 30 дней. Это потому, что большинство из них являются микро-шапки, а также перечислены только на биржах США. Эрвин подчеркивает, что для сравнения, 24-часовой объем торговли BTC составляет около 5,3 миллиарда долларов, и он торгуется на нескольких биржах по всему миру, что позволяет глобальным инвесторам увеличить ликвидность на рынке.

Биржевой арбитраж — растущий бизнес

По мере развития рынка участники становятся все более изощренными, а биржевой арбитраж — растущим бизнесом.

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидностиЭрвин сказал: «Биржевой арбитраж — покупка биткойнов на бирже A и продажа на бирже B, чтобы воспользоваться небольшой ценовой неэффективностью — это растущий бизнес, так как многие традиционные игроки рынка выходят в пространство, потому что в качестве стратегии доход от арбитража считается« безрисковым » не имеет направленного воздействия ».

Когда в начале лета 2018 года команда Blockforce Capital начала арбитражную оценку цен, она в среднем составляла около 75 б.п. на сделку. «Это число сократилось, а количество возможностей значительно сократилось из-за усиления конкуренции. Эти участники рынка добавляют ликвидности рынку, потому что если биржевая цена [BTC] отклоняется от среднего глобального значения, участники рынка будут арбитражную цену обратно в соответствии с глобальным средним », пояснил Эрвин.

Он приходит к выводу, что этот фактор, в сочетании с расширяющимся рынком деривативов, фьючерсов и свопов, увеличивает ликвидность и значительно усложняет манипулирование ценой глобально торгуемых активов, добавляя:

Мы могли бы доказать, что ETF, содержащий значительную часть ежедневного объема акций с микрокапсами, окажет более сильное влияние на цену, чем глобально торгуемый актив. 

Скандинавия лидирует на рынке с биткойн-ETN

Поскольку SEC продолжает мучиться тем, стоит ли одобрять биткойн-ETF, стоит взглянуть на другие крипто-финансовые продукты, такие как  биржевая векселя Швеции (ETN). В мае 2015 года XBT Provider AB объявил об авторизации Bitcoin Tracker One, первой системы безопасности на основе биткойнов, доступной на регулируемой бирже.

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидностиЛоран Кссис, генеральный директор XBT Provider, компании Coinshares, сказал, что для перспективы, так называемый «физический» биткойн-ETF просто просит деньги авансом, чтобы купить базовый актив физически.

«Таким образом, биткойн-ETF обеспечивает быстрый доступ к базовому активу, но это также означает, что рынок должен быть достаточно ликвидным, чтобы поддерживать любой новый спрос на базовый актив — в данном случае биткойн. Существует ключевой операционный вопрос, на который должны ответить как регуляторы, так и инвесторы, прежде чем одобрять биткойн-ETF », — пояснил Кссис. 

Хорошей новостью является то, что на рынке есть предварительные прокси для изучения. Кссис сказал в своем опыте работы с трекерами BTC и ETH на Nasdaq Stockholm — ноты, которые хеджируются покупкой базового актива (BTC 1: 1) — он до сих пор был в состоянии удовлетворить спрос, сохраняя при этом точную цену по сравнению с последние три с половиной года без каких-либо проблем с ликвидностью и является единственным поставщиком ликвидности.

«Иными словами, даже в разгар 2017 года рынок биткойнов оставался достаточно ликвидным, чтобы удовлетворить новый спрос, поскольку мы покупали биткойны для физического хеджирования трекеров биткойнов», — добавил Кссис. 

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидностиОбъем Nasdaq всех эмитентов на 7 декабря 2017 года.

Согласно провайдеру XBT, в течение 2017 года, когда BTC торговался на $ 20 000, группа смогла получить достаточную ликвидность. «Мой вывод с 2017 года: даже при значительном спросе AUM, превышающем 1 миллиард долларов, рынок продемонстрировал, что службы безопасности delta-one способны обеспечить достаточную ликвидность на рынке для работы с продуктами, подобными предлагаемому физическому биткойну ETF биткойн 1: 1. Фьючерсный рынок просто усилит ту ликвидность, которая уже доступна », — сказал Кссис. 

Если крипто трейдинг набирает обороты, ожидайте больше запусков

Поставщики фондов настаивают на том, что для биткойн-ETF достаточно рыночной ликвидностиДругие продукты, доступные на рынке, включают инвестиционный траст Grecocale Bitcoin (OTC: GBTC ), который торгуется без рецепта, и индекс криптозащиты Amun (SIX: HODL ), который был запущен в ноябре 2018 года на швейцарской бирже SIX в Цюрихе  

По словам Ларса Сейера Кристенсена, председателя  Concordium и основателя Saxo Bank, если торговля возобновится, мы можем ожидать новых запусков . Он сказал: «Если основной рынок обмена криптовалютой по-прежнему будет в беде, аппетит к запуску новых торговых инструментов будет небольшим. С другой стороны, если торговля возобновится, вполне вероятно, что мы увидим множество новых инициатив — возможно, даже те, которые уже были запланированы и прошли должную осмотрительность, но там, где сторона предложения ждала лучшее время для запуска »

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *